%0 Journal Article %T قیمت­گذاری قراردادهای آتی کالایی با استفاده از پویایی­های قیمت نقد: کاربرد الگو برای بازار آتی طلا در ایران %J نظریه های کاربردی اقتصاد %I دانشگاه تبریز %Z 2423-6586 %A اسماعیلی رزی, حسین %A دلالی اصفهانی, رحیم %A صمدی, سعید %A پرورده, افشین %D 2015 %\ 11/22/2015 %V 2 %N 3 %P 145-164 %! قیمت­گذاری قراردادهای آتی کالایی با استفاده از پویایی­های قیمت نقد: کاربرد الگو برای بازار آتی طلا در ایران %K قرارداد آتی %K قیمت نقد %K فرایند جهش-انتشار %K فیلتر کالمن %R %X قراردادهای آتی از مهم­ترین ابزارهای مشتقه مورد استفاده در بازارهای مالی هستند که از آن­ها برای خرید­و­فروش یک دارایی در آینده استفاده می­شود. با توجه به ماهیت وابسته به آینده این قراردادها، نحوه قیمت­گذاری این ابزارها نقش مهمی در پوشش ریسک توسط آن­ها دارد. بر این اساس، قیمت مورد ­توافق به هنگام عقد قرارداد باید بیان­کننده قیمت انتظاری دارایی در تاریخ سررسید باشد. قیمت­گذاری قرارداد آتی بر مبنای قیمت­ انتظاری، زمینه ارائه الگوهای نظری قیمت­گذاری را فراهم می­نماید. لذا در این پژوهش، مطالعه نظری قیمت­گذاری قراردادهای آتی کالایی با استفاده از الگوی تک­عاملی راس­ (1995) و شوارتز ­(1997) مورد­توجه قرار گرفت. علاوه بر این، الگوی مذکور با فرض وجود جهش تصادفی در قیمت نقد کالا توسعه داده شد. در­نهایت و به‌منظور مطالعه تجربی الگوهای طرح‌شده، از داده­های قیمت آتی سکه طلا در ایران استفاده‌شده و پارامترهای الگوهای قیمتی به‌وسیله رهیافت فیلتر کالمن برآورد شدند. %U https://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_4674_badc9bbb0a9b7b018b6fca6e804364fe.pdf