TY - JOUR ID - 10724 TI - بررسی اثر سرریز تلاطم و همبستگی‌های پویای شرطی در بورس تهران با استفاده از رویکرد ناهمسانی واریانس شرطی بیزی مبتنی بر آنالیز موجک JO - نظریه های کاربردی اقتصاد JA - ECOJ LA - fa SN - AU - حسینی ابراهیم آباد, سیدعلی AU - جهانگیری, خلیل AU - قائمی اصل, مهدی AU - حیدری, حسن AD - دانشجوی دکتری اقتصاد سنجی دانشگاه ارومیه AD - استادیار اقتصاد دانشگاه ارومیه AD - استادیار اقتصاد دانشگاه خوارزمی AD - استاد اقتصاد دانشگاه ارومیه Y1 - 2020 PY - 2020 VL - 7 IS - 1 SP - 149 EP - 184 KW - اثر سرریز KW - واریانس شرطی KW - رویکرد بیزی KW - شاخص‌های بورس اوراق بهادار DO - 10.22034/ecoj.2020.10724 N2 - خصلت چولگی، دمهای پهن و بعد فرکانس از ویژگیهای مهم سریهای زمانی مالی میباشد که در مدلهای اقتصاد سنجی کلاسیک چندان مورد توجه قرار نگرفته است. از اینرو در مطالعه حاضر از یک رویکرد ناهمسانی واریانس شرطی بیزی مبتنی بر آنالیز موجک جهت بررسی اثر سرریز تلاطم و همبستگی‌های پویای شرطی در سه زیر دوره میان بازده های روزانه شاخص سهام گروه های خودرو و ساخت قطعات، گروه بانکی و گروه فرآورده های نفتی طی بازه زمانی 24/9/1387 الی 31/01/1398 استفاده شده است. زیر دوره ها عبارت اند از: دوره قبل از توافق برجام، دوره پسا برجام و دوره بعد از خروج آمریکا از برجام. نتایج مدلBayesian DCC GARCH (1,1) ضمن رد فرضیه مدل CCC براساس توزیعهای پسین حاشیه ای در مقابل فرضیه مدل DCC در تمامی زیربخشها حاکی از یکسان نبودن شدت تاثیر شوکها بر تلاطم بازده سهام گروه‌های منتخب در موجکها (نوساناتی ) و زیر دوره های مختلف است. همچنین تحلیل نمودارهای همبستگی شرطی پویای بیزی برای هر زیر دوره و در هر موجک سهام متفاوتی را جهت سرمایه-گذاری در راستای انتخاب یک بدل مناسب به منظور پوشش ریسک توصیه می کند. از ایده اصلی استفاده شده در این پژوهش میتوان در برآوردهای مربوط به رسیک دارایی‌ها و انتخاب سبد دارایی بهینه استفاده نمود. UR - https://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_10724.html L1 - https://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_10724_1c58c1467871cd786d1184f7f2513b94.pdf ER -