دانشگاه تبریز *این نشریه حاصل فعالیت مشترک دانشگاه تبریز و انجمن علمی اقتصاد اسلامی ایران است.* نظریه های کاربردی اقتصاد 2423-6586 2 3 2015 11 22 The Impact of Urbanization and its Overflows on Income Distribution of Iran Provinces using Spatial Econometrics Approach تأثیر شهرنشینی و سرریزهای آن بر توزیع درآمد استان‌های ایران با رهیافت اقتصاد سنجی فضایی 1 26 4570 FA علیرضا شکیبایی دانشیار اقتصاد دانشگاه شهید باهنر کرمان محمدرضا احمدی نژاد دانشجوی کارشناسی ارشد اقتصاد دانشگاه شهید باهنر کرمان زهرا کمال‌الدینی دانشجوی کارشناسی ارشد اقتصاد دانشگاه شهید باهنر کرمان فاطمه طالقانی دانشجوی دکتری اقتصاد دانشگاه شهید باهنر کرمان، Journal Article 2016 03 08 One of the goals of establishment of Islamic Republic of Iran was expansion of justice that appropriate distribution of income in society is one of its most important aspects. Income distribution in every society is resulted from economic-social structure of that society, particularly labor market situation. Urbanization can affect the income distribution due to population migration and labor force from rural to urban areas and through the impact on labor market. This study examined the impact of urbanization on income distribution in 25 provinces of Iran in the period of 2001-2011 using spatial econometrics. The results show that an increase in the ratio of urbanization to human development index has led that income to be distributed fairer in the provinces of Iran. In addition, by comparing special maps of income distribution and the ratio of urbanization in the beginning and end of the studied period, it is concluded that the impact of urbanization on income distribution has not been a fixed process that this issue is consistent with the results of the special estimation. یکی از اهداف دولت‌ها گسترش عدالت بوده‌است که توزیع مناسب درآمدها در جامعه نیز یکی از مهم‌ترین جنبه‌های آن است. توزیع درآمد در هر جامعه‌ای از ساختار اقتصادی - اجتماعی آن جامعه، به ویژه شرایط بازار کار ناشی می‌شود. گسترش شهرنشینی در اثر انتقال جمعیت و نیروی کار کشور از مناطق روستایی به مناطق شهری و از طریق تاثیری که بر بازار کار می‌گذارد، میتواند توزیع درآمد را متاثر نماید. مطالعه حاضر به بررسی اثر شهرنشینی بر توزیع‌ درآمد 25 استان ایران در دوره زمانی 1390-1380 با استفاده از روش اقتصادسنجی فضایی پرداخته‌‌است. نتایج تحقیق نشان می‌دهد که افزایش نسبت شهرنشینی و شاخص توسعه انسانی منجر به عادلانه‌تر شدن توزیع درآمد در استان‌های ایران گردیده است. همچنین، با مقایسه نقشه‌های فضایی توزیع درآمد و نسبت شهرنشینی در سال‎‌های ابتدا و انتهای دوره مورد مطالعه، این نتیجه حاصل می‌شود که تأثیر شهرنشینی بر توزیع درآمد استان‌های کشور روند ثابتی نداشته‌است که این موضوع با نتایج تخمین فضایی همخوانی دارد.

https://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_4570_d5395f4039ec317dd55c11a9c1e7a1fc.pdf

دانشگاه تبریز *این نشریه حاصل فعالیت مشترک دانشگاه تبریز و انجمن علمی اقتصاد اسلامی ایران است.* نظریه های کاربردی اقتصاد 2423-6586 2 3 2015 11 22 Monopoly Power in Iranian Rubber and Plastics Industries: A Comparative مقایسه تطبیقی قدرت انحصاری در صنعت لاستیک و پلاستیک ایران 27 48 4583 FA فرهاد خداداد کاشی استاد اقتصاد دانشگاه پیام نور تهران سمانه نورانی آزاد استادیار گروه اقتصاد دانشگاه پیام نور تهران خدیجه گراوند کارشناس ارشد اقتصاد دانشگاه پیام نور تهران Journal Article 2016 03 14 The main purposes of this article are the evaluation of competition and comparison of market power in rubber and plastics industries with two non-structural approaches. To meet this ends Bresnehan-Lau (1982) and Panzar-Ross (1987) models were used. Data in 4-digit industries for rubber and plastics sub-sectors over the period of 1995-2011 collected from Iran’s statistical center. Equations used in this study consist of supply-demand and reduced form revenue functions estimated with two stage least squares fixed effect (FE2SLS) and least square dummy variables (LSDV) methods respectively. Results indicated that the extent of conjectural variation coefficient was about θ=0.82 because of the fact that firms cooperate with each other, therefore there was imperfect competition structure in this sector. On the other hand, the sum of elasticity’s reduced form revenue with respect to input price was about H=0.81, so market structure was featured as a monopolistic competition. In addition, Comparative results of two approaches confirmed depletion of competition in Iranian rubber and plastics industries. هدف اصلی این مقاله ارزیابی رقابت و مقایسه تطبیقی قدرت بازاری در دو رویکرد غیرساختاری برسنان- لئو و پنزار- راس میباشد. بدین منظور از دادههای کد چهاررقمی ISIC مرکز آمار ایران در زیر بخشهای صنعت لاستیک و پلاستیک ایران طی سالهای 1390- 1374 استفاده ‌شده است. در این تحقیق با توجه به دادههای پنل معادلات عرضه و تقاضا به روش حداقل مربعات دومرحلهای با اثرات ثابت (FE2SLS) و معادله درآمد به روش اثرات ثابت (LSDV) برآورد شده است. نتایج پژوهش با استناد به مدل برسنان- لئو دلالت بر آن دارد که بنگاهها به تبانی با یکدیگر میپردازند و ضریب تغییرات حدسی با مقدار عددی0/82 ساختار بازار رقابت ناقص را در این صنعت نشان میدهد. از سوی دیگر نتایج به‌دست‌آمده از مدل پنزار- راس نشان میدهد که مجموع کشش درآمدی بنگاهها نسبت به قیمت نهادهها برابر 0/81=H است که میتوان انتظار داشت بنگاهها در این صنعت در شرایط رقابت انحصاری فعالیت میکنند. همچنین مقایسه تطبیقی نتایج به‌دست‌آمده در دو رویکرد بیانگر نقصان رقابت در این صنعت است.

https://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_4583_90129961ada05ede52d4c3ef114995c8.pdf

دانشگاه تبریز *این نشریه حاصل فعالیت مشترک دانشگاه تبریز و انجمن علمی اقتصاد اسلامی ایران است.* نظریه های کاربردی اقتصاد 2423-6586 2 3 2015 11 22 Comparison of Consumption Based Capital Asset Pricing (CCAPM) and Housing CCAPM (HCCAPM) Model in Explaining Stock Returns in Iran مقایسه مدلهای قیمتگذاری داراییهای سرمایه ای مبتنی بر مصرف (CCAPM) و مبتنی بر مخارج مصرفی بخش مسکن (HCCAPM) در توضیح بازده سهام در ایران 49 72 4568 FA اعظم محمدزاده دانشجوی دکتری اقتصاد مالی دانشگاه سیستان و بلوچستان محمدنبی شهیکی تاش دانشیار دانشکده اقتصاد دانشگاه سیستان و بلوچستان رضا روشن استادیار اقتصاد دانشگاه خلیج فارس بوشهر Journal Article 2016 03 08 <span style="font-family: 'Times New Roman','serif'; font-size: 12pt; mso-bidi-language: FA; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-bidi-theme-font: major-bidi; mso-fareast-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-theme-font: minor-fareast;">One of the most important issues in financial economics is the capital asset pricing since in this context various models have been introduced and tested in different economies. One of these models is consumption-based capital asset pricing model (CCAPM) which in this model changes in stock returns related to changes in consumption. Housing CCAPM (HCCAPM) is a derivative of CCAPM model that was introduced in 2007 by Piazzesi et al (2007). In this model representative agent’s utility is function of aggregate of non-housing consumption and housing service consumption while in the model CCAPM, total consumer expenditure considered as a macroeconomic variable. The main purpose of this paper is to investigate effect of housing services and a nonhousing consumption good on stock returns. In this paper HCCAPM and CCAPM model is estimated for quarterly data 1367 to 1391 period of the Iran with generalized method of moments (GMM). The results show that all parameters are significant. Estimation of parameters in both models indicates economic factors are patient and very risk-averse. Comparison of these models using loglinear reduced form<span style="font-family: 'Times New Roman','serif'; font-size: 12pt; mso-bidi-language: FA; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-bidi-theme-font: major-bidi; mso-fareast-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-theme-font: minor-fareast;">and<span style="font-family: 'Times New Roman','serif'; font-size: 12pt; mso-bidi-language: FA; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-bidi-theme-font: major-bidi; mso-fareast-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-theme-font: minor-fareast;">Hansen and Jagannathan (HJ)-distance function indicate that CCAPM model explains stock returns more better than HCCAPM model. یکی از مهمترین مسائل مهم در حوزه اقتصاد مالی، قیمتگذاری داراییهای سرمایهای است. به طوری که در این زمینه مدلهای گوناگونی معرفی شده و در اقتصادهای مختلف مورد آزمون قرار گرفته است. از جمله این مدلها مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای مبتنی بر مصرف (<span style="font-family: 'Times New Roman','serif'; mso-bidi-language: FA; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-fareast-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-theme-font: minor-fareast; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';" dir="LTR">CCAPM<span style="font-family: 'B Nazanin'; mso-bidi-language: FA; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-fareast-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-theme-font: minor-fareast; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman';" lang="FA">) است که در آن تغییراتبازدهسهمبهتغییرات مخارج مصرفی ارتباط دارد. مدل قیمتگذاری داراییهای سرمایهای مبتنی بر مصرف مسکن (<span style="font-family: 'Times New Roman','serif'; mso-bidi-language: FA; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-fareast-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-theme-font: minor-fareast; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';" dir="LTR">HCCAPM) یکی از مشتقات مدل <span style="font-family: 'Times New Roman','serif'; mso-bidi-language: FA; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-fareast-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-theme-font: minor-fareast; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';" dir="LTR">CCAPM<span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-bidi-language: FA; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-fareast-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-theme-font: minor-fareast; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman';" lang="FA"> است<span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-bidi-language: FA; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-fareast-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-theme-font: minor-fareast; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman';" lang="FA"> که در سال 2007 توسط پیازسی و همکاران معرفی شده است. در این مدل مخارج مصرفی به دو بخش مخارج مصرفی بخش مسکن و سایر مخارج مصرفی تفکیک شده است. هدف اصلی این مقاله مقایسه مدلهای HCCAPM و<span style="font-family: 'Times New Roman','serif'; mso-bidi-language: FA; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-fareast-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-theme-font: minor-fareast; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';" dir="LTR">CCAPM برای دادههای فصلی دوره 1367 تا 1391 بورس اوراق بهادار تهران با روش گشتاورهای تعمیم یافته (<span style="font-family: 'Times New Roman','serif'; mso-bidi-language: FA; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-fareast-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-theme-font: minor-fareast; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';" dir="LTR">GMM) و روش <span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-bidi-language: FA; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-fareast-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-theme-font: minor-fareast; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman';" lang="FA">فاصله هنسن- جاناتان است. نتایج تخمین مدلها نشان میدهد که مخارج مصرفی بخش مسکن و کل مخارج مصرفی بر بازده سهام اثر معنیداری دارند. تخمین پارامترهای دو مدل حاکی از شکیبا بودن عوامل اقتصادی (افراد مصرف آتی را به مصرف کنونی ترجیح میدهند) و ریسکگریزی بالای آنها است. مقایسه مدلها با روش فرم کاهشی لگاریتم خطی و تابع فاصله هنسن- جاناتان نشان میدهد که مدل <span style="font-family: 'Times New Roman','serif'; mso-bidi-language: FA; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-fareast-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-theme-font: minor-fareast; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';" dir="LTR">CCAPM نسبت به مدل<span style="font-family: 'Times New Roman','serif'; mso-bidi-language: FA; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-fareast-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-theme-font: minor-fareast; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';" dir="LTR">HCCAPM در توضیح بازده سهام کاراتر عمل میکند.

https://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_4568_fcd7fdad7dab7230a6a3464d039d00f0.pdf

دانشگاه تبریز *این نشریه حاصل فعالیت مشترک دانشگاه تبریز و انجمن علمی اقتصاد اسلامی ایران است.* نظریه های کاربردی اقتصاد 2423-6586 2 3 2015 11 22 An Investigation of Twin Deficit Hypothesis in Iran: Two Regimes Threshold Vector Autoregressive Approach بررسی فرضیه کسری دوگانه در اقتصاد ایران: رهیافت خود‌رگرسیون برداری آستانه‌ای دو رژیمه 73 92 4569 FA محمد‌رضا کهنسال استاد گروه اقتصاد کشاورزی دانشگاه فردوسی مشهد پریسا علیزاده دانشجوی دکتری اقتصاد کشاورزی دانشگاه فردوسی مشهد Journal Article 2016 03 08 One of the most important economic problems of many developing countries is happening of the budget deficit and the current account deficit at the same time, that have adverse effects on performance of various sectors of the economy. In this study the twin deficit hypothesis in Iran was tested. For this purpose nonlinear relationship between budget deficit and current account deficit in the period of 1971-2012 was reviewed. At first, the stationary of time series variables examined. Then Johansen co-integration test was performed. There was a co-integration vector between budget deficit and current account deficit. The causality test in a frame of a vector autoregressive model showed a bi-directional causal relationship between the variables. Then the non-linearity test was performed and after confirmation of non-linearity, two regimes threshold vector autoregressive model was estimated. Also the unit root test of non-linear models (KS) was applied. The results showed that the current account deficit in the short run will be affected by budget deficit and current account deficit increase with the increasing of the budget deficit. But in the long run, these two variables are treated as independent together. یکی از مهمترین مشکلات اقتصادی بسیاری از کشورهای در حال توسعه، وقوع همزمان کسری بودجه و کسری حساب جاری میباشد که بر اساس فرضیه کسری دوگانه آثار نامطلوبی بر عملکرد بخشهای مختلف اقتصاد به جای میگذارد. در این مطالعه فرضیه کسری دوگانه در اقتصاد ایران با استفاده از تخمین رابطه غیرخطی بین کسری بودجه و کسری حساب جاری در دوره 1391-1350 بررسی شده است. برای این منظور ابتدا با استفاده از آزمون هم‌انباشتگی جوهانسن و آزمون علیت در قالب مدل خود‌رگرسیون برداری، رابطه علی دو طرفه بین متغیر‌ها تأیید شده و سپس آزمون غیر خطی بودن بر روی رابطه مذکور انجام گرفته و پس از اثبات غیر خطی بودن این رابطه، الگوی مطالعه به روش خود‌رگرسیون برداری آستانه‌ای دو رژیمه برآورد گردیده است. نتایج نشان میدهد که در کوتاهمدت کسری حساب جاری تحت تأثیر کسری بودجه قرار میگیرد و با افزایش کسری بودجه، کسری حساب جاری نیز افزایش می‌یابد اما در بلند مدت این دو متغیر به صورت مستقل از هم رفتار می‌کنند.

https://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_4569_b174a88cd927b608bf2d23c03ce1cb2f.pdf

دانشگاه تبریز *این نشریه حاصل فعالیت مشترک دانشگاه تبریز و انجمن علمی اقتصاد اسلامی ایران است.* نظریه های کاربردی اقتصاد 2423-6586 2 3 2015 11 22 The Effect of Institutions on Development of Islamic Countries in Group D8 تاثیر نهادها بر توسعه کشورهای اسلامی عضو گروه دی هشت 93 118 4584 FA بهزاد امیری دانشجوی دکتری توسعه اقتصادی دانشگاه بوعلی سینا ابوالفضل شاه آبادی دانشیار اقتصاد دانشگاه بوعلی سینا Journal Article 2016 03 14 Having proper level of development to enjoy from its benefit (wealth, welfare and equality) is one of priorities every society. There are many factors that effect on development. One of these factors is institutions and it has dedicated much discussion among development researchers and politician. Institutions by reducing the transaction costs, decrease investment risk and greater participation of people in economic activities, social and political can have a positive impact on development process .In this regard, in this paper, we investigate the effect of institutions (it shows using governance indicators) on development in the Islamic member countries of Group D8 within the period 1999-2013 by panel data method. The result show that variable of institutions has positive and significant effect on development. Also, variable of capital, variable of FDI and variable of equality have positive and significant effect on development. Human capital variable has positive and insignificant effect on development. داشتن سطح مناسبی از توسعه برای برخورداری از مزایای آن یعنی ثروت و رفاه بیشتر و فقر و نابرابری کمتر یکی از اولویتهای اصلی هر جامعهای است. براساس مبانی نظری و مطالعات تجربی عوامل متعددی بر توسعه اثر میگذارند. یکی از این عوامل نهادها است که بحثهای زیادی را در میان متخصصان توسعه اقتصادی و سیاستگذاران به خود اختصاص داده است. نهادها از طریق کاهش هزینههای مبادله، کاهش ریسک سرمایهگذاری و مشارکت بیشتر افراد جامعه در فعالیتهای اقتصادی، سیاسی و اجتماعی میتواند تاثیر مثبت بر فرایند توسعه داشته باشد. در همین راستا مطالعه حاضر به بررسی تاثیر شاخص نهادها حکمرانی بر توسعه کشورهای مسلمان عضو گروه دی هشت طی بازه 1996-2014 با استفاده از روش دادههای تابلویی است. نتایج نشاندهنده تأثیر مثبت و معنیدار شاخص حکمرانی بر توسعه است. همچنین متغیرهای سرمایه فیزیکی، سرمایهگذاری مستقیم خارجی و برابری نیز تأثیر مثبت و معنیدار بر توسعه دارند. درحالیکه ضریب تخمینی متغیر سرمایه انسانی بر توسعه مثبت و بیمعنی است.

https://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_4584_1a5c07b50cb5896173a3204e4d1e552e.pdf

دانشگاه تبریز *این نشریه حاصل فعالیت مشترک دانشگاه تبریز و انجمن علمی اقتصاد اسلامی ایران است.* نظریه های کاربردی اقتصاد 2423-6586 2 3 2015 11 22 Investigation the Effect of Banking Marketization in Monetary Policy Transmission through Lending Channel بررسی اثر بازاری کردن بانکداری بر انتقال سیاست پولی از مجرای اعطای وام 119 144 4605 FA مجتبی بهمنی استادیار دانشکده اقتصاد دانشگاه شهید باهنر کرمان سیمین السادات میرهاشمی نائینی دانشجوی دکترا رشته اقتصاد دانشگاه شهید باهنر کرمان Journal Article 2016 03 15 Monetary policy transmission through changes in bank facilities is known as one of the key channels of influence of monetary policy. The strength of this channel of monetary policy transmission is highly dependent on economic conditions. The level of relying on the market mechanism in the banking industry is one of the variables that influence the transmission of monetary policy through lending channel that is called banking marketization. The aim of this paper is to analyze the hypothesis that the bank lending channel of monetary policy shocks imposed by monetary authorities is influenced by marketization in the banking system or not? To answer this question have been used two indexes for banking marketization. The ratio of the deposits of non-state-owned banks to the total deposits of all sample banks is the first index and the proportion of loans to non-state-owned enterprises in the total loans of sample banks is the second index. Also multiplication between marketization index and monetary condition index has been regarded to study the effect of increase in banking marketization on monetary policy transmission. Generalized Method of Moments or GMM method is used to estimate the model, and the data of balance sheet of 26 banks in the banking network from 2001 to 2012 has been used. The results show that as expected, with increase the degree of marketization in banking network, the banking network facilities is increased. In addition, banking marketization<span style="line-height: 115%; font-family: 'Times New Roman','serif'; font-size: 12pt; mso-hansi-font-family: Calibri; mso-bidi-language: FA; mso-hansi-theme-font: minor-latin; mso-ansi-language: EN-GB;" lang="EN-GB"> will weaken the transmission of monetary policy through bank lending. <span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA; mso-ansi-font-style: italic;" lang="FA"> انتقال سیاست پولی از طریق تغییر در تسهیلات بانک به عنوان یکی از مجاری کلیدی اثرگذاری سیاستهای پولی شناخته میشود. قدرت این مجرای انتقال سیاست پولی به شرایط اقتصادی وابستگی بالایی دارد. یکی از متغیرهای تأثیرگذار بر انتقال سیاست پولی از مجرای اعطای وام، میزان اتکا به مکانیسم بازار در صنعت بانکداری است که از آن به عنوان بازاری کردن بانکداری یاد میشود. هدف این مقاله بررسی این فرضیه است که آیا مجرای اعطای وام بانکی ناشی از سیاست پولی اعمال شده توسط مقامات پولی، تحت تأثیر بازاری کردن در سیستم بانکی قرار میگیرد یا نه؟ برای پاسخگویی به این سؤال از دو شاخص برای بازاری کردن بانکداری استفاده شده است. شاخص نخست نسبت سپرده<span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="LTR">‎<span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA; mso-ansi-font-style: italic;" lang="FA">های بانک<span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="LTR">‎<span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA; mso-ansi-font-style: italic;" lang="FA">های غیردولتی به کل سپرده<span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="LTR">‎<span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA; mso-ansi-font-style: italic;" lang="FA">های تمام بانک<span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="LTR">‎<span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA; mso-ansi-font-style: italic;" lang="FA">های نمونه و شاخص دوم نسبت وام‏های اعطایی به شرکت<span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="LTR">‎<span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA; mso-ansi-font-style: italic;" lang="FA">های غیردولتی به کل وام<span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="LTR">‎<span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA; mso-ansi-font-style: italic;" lang="FA">های اعطایی توسط تمامی بانک<span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="LTR">‎<span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA; mso-ansi-font-style: italic;" lang="FA">های نمونه است. هم چنین برای بررسی اثر افزایش بازاری کردن بانکداری بر میزان انتقال سیاست پولی حاصلضرب شاخص بازاری کردن و شاخص شرایط پولی در نظر گرفته شده است. این الگو با استفاده از روش گشتاورهای تعمیم یافته (<span style="font-family: 'Times New Roman','serif'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-bidi-language: FA; mso-bidi-font-size: 13.0pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin'; mso-bidi-font-style: italic;" dir="LTR">GMM<span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA; mso-ansi-font-style: italic;" lang="FA">) برآورد شده است. برای برآورد این الگو از داده<span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA; mso-ansi-font-style: italic;" lang="FA" dir="LTR">‎<span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA; mso-ansi-font-style: italic;" lang="FA">های ترازنامه 26 بانک شبکه بانکی ایران از سال 1380 تا 1391 استفاده شده است. <span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA; mso-ansi-font-style: italic;" lang="FA">نتایج نشان دادند که طبق انتظار <span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA; mso-ansi-font-style: italic;" lang="FA">با افزایش درجه بازاری کردن شبکه بانکی میزان اعطای تسهیلات شبکه بانکی نیز افزایش خواهد یافت. هم چنین میزان انتقال سیاست پولی از طریق مجرای اعطای وام بانکی با افزایش بازاری کردن تضعیف میشود. <span style="font-family: 'B Nazanin'; font-size: 13pt; mso-ansi-font-size: 11.0pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-language: FA; mso-ansi-font-style: italic;" lang="FA">

https://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_4605_278dd50917484d6c92c10387fee90fe6.pdf

دانشگاه تبریز *این نشریه حاصل فعالیت مشترک دانشگاه تبریز و انجمن علمی اقتصاد اسلامی ایران است.* نظریه های کاربردی اقتصاد 2423-6586 2 3 2015 11 22 The Commodity Futures Contract Pricing Using Spot Price Dynamics: Implication of Models in Iran’s Gold Futures Market قیمتگذاری قراردادهای آتی کالایی با استفاده از پویاییهای قیمت نقد: کاربرد الگو برای بازار آتی طلا در ایران 145 164 4674 FA حسین اسماعیلی رزی استادیار موسسه آموزش عالی هشت‌بهشت اصفهان رحیم دلالی اصفهانی استاد گروه اقتصاد دانشگاه اصفهان سعید صمدی دانشیار گروه اقتصاد دانشگاه اصفهان افشین پرورده دانشیار گروه آمار دانشگاه اصفهان Journal Article 2016 04 10 Futures contract is one of the most important derivatives that is used in financial markets in all over the world to buy or sell an asset or commodity in the future. Pricing of this tool depends on expected price of asset or commodity at the maturity date. According to this, theoretical futures pricing models try to find this expected price in order to use in the futures contract. So in this article, three futures pricing models have been considered. In the first model, Ross (1995) and Schwartz (1997) one-factor pricing model without spot price jump will be presented. In two other models, expansion of this model with using of jump-diffusion processes and considering the stochastic jump in spot price will be presented. In these models is assumed that magnitude of spot price jump has an exponential distribution or uniform distribution. Then, to experimental study of theoretical models, Iran’s gold coins futures market data will be used and parameters are stimated with Kalman filter algorithm and maximum likelihood function. قراردادهای آتی از مهمترین ابزارهای مشتقه مورد استفاده در بازارهای مالی هستند که از آنها برای خریدوفروش یک دارایی در آینده استفاده میشود. با توجه به ماهیت وابسته به آینده این قراردادها، نحوه قیمتگذاری این ابزارها نقش مهمی در پوشش ریسک توسط آنها دارد. بر این اساس، قیمت مورد توافق به هنگام عقد قرارداد باید بیانکننده قیمت انتظاری دارایی در تاریخ سررسید باشد. قیمتگذاری قرارداد آتی بر مبنای قیمت انتظاری، زمینه ارائه الگوهای نظری قیمتگذاری را فراهم مینماید. لذا در این پژوهش، مطالعه نظری قیمتگذاری قراردادهای آتی کالایی با استفاده از الگوی تکعاملی راس (1995) و شوارتز (1997) موردتوجه قرار گرفت. علاوه بر این، الگوی مذکور با فرض وجود جهش تصادفی در قیمت نقد کالا توسعه داده شد. درنهایت و به‌منظور مطالعه تجربی الگوهای طرح‌شده، از دادههای قیمت آتی سکه طلا در ایران استفاده‌شده و پارامترهای الگوهای قیمتی به‌وسیله رهیافت فیلتر کالمن برآورد شدند.

https://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_4674_badc9bbb0a9b7b018b6fca6e804364fe.pdf