دانشگاه تبریزنظریه های کاربردی اقتصاد2423-65862420160220Examining the Persistence of Real Exchange Rate Misalignment in Iranآزمون پایداری نامیزانی نرخ ارز حقیقی در ایران1224754FAامیرمنصورطهرانچیاندانشیار گروه اقتصاد دانشگاه مازندرانروزبهبالونژاد نوریاستادیار گروه اقتصاد دانشگاه خاتمJournal Article20160518<span style="font-family: Times New Roman;"><span style="font-size: 12pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';">Exchange rate, as a measure of a nation's currency against the currencies of other countries indicates the economic condition of the country at international level. Deviation</span><span style="font-size: 12pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';"> from the equilibrium real exchange rate is due to the creation misalignment. Studies on the exchange rate and its impact on macroeconomic variables indicate that the misalignment or real exchange rate deviation from equilibrium path has a negative impact on macroeconomic variables. In this study, persistence in real exchange rate misalignment during the period 1978-2013 has been studied in Iran. For this reason First Equilibrium real exchange rate equation using Johansen cointegration</span></span><span style="font-family: Times New Roman;"><span style="font-size: 12pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';">method was estimated. Then, using the Autoregressive Fractionally Integrated Moving Average model (ARFIMA) and Exact Maximum Likelihood (EML) method persistence of real exchange rate misalignment is determined. </span><span style="font-size: 12pt; mso-bidi-font-family: 'Times New Roman';">Persistence </span><span style="font-size: 12pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';">Test results</span><span style="font-size: 12pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';"> showed that the degree of integration real exchange rate misalignment is equal to 0.42, indicating the persistence of the real exchange rate misalignment in Iran.</span></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">نرخ ارز به عنوان معیار برابری پول ملی یک کشور در برابر پول کشورهای دیگر، نشاندهنده وضعیت اقتصادی کشور مورد نظر در سطح بینالملل است. انحراف نرخ واقعی ارز از مقدار تعادلی، سبب به وجود آمدن پدیده نامیزانی میشود. بررسیهای انجام شده در زمینه نرخ ارز و آثار آن بر متغیرهای کلان اقتصادی بیانگر آن است که نامیزانی نرخ ارز یا انحراف نرخ واقعی ارز از مسیر تعادلی، تأثیر نامطلوبی بر متغیرهای کلان اقتصادی دارد. در این مطالعه، پایداری نامیزانی نرخ واقعی ارز طی بازه زمانی 1392-1357 در ایران بررسی شده است. برای این منظور، ابتدا معادله نرخ واقعی تعادلی ارز با استفاده از روش همجمعی جوهانسون تخمین زده شده و سپس با استفاده از الگوی خودرگرسیون میانگین متحرک انباشته کسری (</span><span><span><span style="color: black; line-height: 200%; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';" dir="LTR"><span style="font-family: Times New Roman;">ARFIMA</span></span></span></span><span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">) و روش حداکثر درستنمایی (</span></span><span><span><span style="color: black; line-height: 200%; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';" dir="LTR"><span style="font-family: Times New Roman;">EML</span></span></span></span><span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">) پایداری نامیزانی نرخ واقعی ارز بررسی شده است. نتیجه آزمون پایداری حاکی از آن است که درجه انباشتگی نامیزانی نرخ واقعی ارز برابر 0/42 است که دلالت بر پایداری نامیزانی نرخ واقعی ارز در ایران دارد.</span></span><br /> <br /> <br /> https://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_4754_7b05857bfecf2dd7ffdf52eb2634ac42.pdfدانشگاه تبریزنظریه های کاربردی اقتصاد2423-65862420160220The Effect of Government Size and Good Governance on Energy Consumption Intensity: A Case Study of OPEC Countriesبررسی تأثیر اندازه دولت و حکمرانی خوب بر شدت مصرف انرژی: مطالعه موردی کشورهای عضو اوپک23484751FAکیومرثشهبازیدانشیار اقتصاد دانشگاه ارومیهصمدحکمتی فریداستادیار اقتصاد دانشگاه ارومیههادیرضاییدانشجوی کارشناسی ارشد دانشگاه ارومیهJournal Article20160514<span style="font-family: 'Times New Roman','serif'; mso-bidi-language: FA; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-bidi-theme-font: major-bidi;"><span style="font-size: medium;">Due to affluence of oil and its low price in OPEC countries, energy consumption in these countries is higher than world standards. So, Management of demand side of energy and offering solutions to decrease the energy consumption have been economists’ and policy makers’ concern in energy field. The government is one of the major institutions that affect energy consumption management. Hence, this paper investigates the nonlinear effect of government size and good governance on energy consumption intensity in OPEC countries during 2002-2011 using the panel smooth transition regression (PSTR) and the variables such as industrial value added and population are used as control variables. The results show that hypothesis of linear relationship between government size, good governance and energy consumption intensity is rejected and suggested model has two regimes with one threshold level. In the first regime, the government size, good governance and population have significant and negative effect and industrial value added has significant and positive effect on energy consumption intensity. In the second regime, after the threshold level, government size and industrial value added have significant and positive effect, and population and good governance have significant and negative effect on energy consumption intensity.</span></span> <br /><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Verdana; mso-hansi-font-family: Verdana; mso-themecolor: text1;" lang="FA">با توجه به وفور نفت و پایین بودن قیمت آن در کشورهای عضو اوپک، مصرف انرژی در این کشورها بالاتر از استانداردهای جهانی است. لذا، مدیریت طرف تقاضای انرژی و ارائه راهکارهایی جهت کاهش مصرف آن، مورد توجه اقتصاددانان و سیاستگذاران حوزه انرژی این کشورها قرار گرفته است. یکی از نهادهای مهم تأثیرگذار بر مدیریت مصرف انرژی، دولت است. از این رو در این مقاله، ت</span><span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Verdana; mso-hansi-font-family: Verdana;" lang="FA">أ<span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Verdana; mso-hansi-font-family: Verdana; mso-themecolor: text1;" lang="FA">ثیر غیرخطی اندازه دولت و حکمرانی خوب بر شدت مصرف انرژی در کشورهای عضو اوپک در بازه زمانی 2002 تا 2011 با استفاده از مدل رگرسیون انتقال ملایم پانلی (</span></span></span><span><span style="color: black; line-height: 200%; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: 'Times New Roman'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin'; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-fareast-theme-font: minor-fareast; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-themecolor: text1;" dir="LTR"><span><span style="font-family: Times New Roman;">PSTR</span></span></span></span><span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Verdana; mso-hansi-font-family: Verdana; mso-themecolor: text1;" lang="FA">) مورد بررسی قرار گرفته</span><span><span style="font-size: medium;"><span style="font-family: Times New Roman;"> <span style="background: white; mso-shading-themecolor: background1;"><span>و از متغیرهای ارزش افزوده بخش صنعت و جمعیت به عنوان متغیرهای کمکی استفاده شده است.</span></span></span></span></span></span><span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Verdana; mso-hansi-font-family: Verdana;" lang="FA">نتایج به دست آمده نشان میدهد که فرضیه خطی بودن رابطه اندازه دولت و حکمرانی خوب با شدت مصرف انرژی رد شده و یک مدل دو رژیمی با یک حد آستانهای تأیید میشود. در رژیم اول متغیرهای اندازه دولت، حکمرانی خوب و جمعیت تأثیر منفی و معنیدار و متغیر ارزش افزوده بخش صنعت تأثیر مثبت و معنیداری بر شدت مصرف انرژی دارند. در رژیم دوم، پس از عبور از حد آستانهای، متغیرهای اندازه دولت و ارزش افزوده بخش صنعت تأثیر مثبت و معنیدار و جمعیت و حکمرانی خوب تأثیر منفی و معنیداری بر شدت مصرف انرژی دارند.<span> <span style="mso-spacerun: yes;"> </span></span></span></span> <br /> https://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_4751_f8e6c20c5b0ff5ef5acbda1b425d83ca.pdfدانشگاه تبریزنظریه های کاربردی اقتصاد2423-65862420160220Decomposing Influencing Factors of Energy Consumption Changes in the Iranian Industrial Subsectors:
The Comparison of Laspeyres and Divisia Methodsتجزیه عوامل موثر بر تغییرات مصرف انرژی در زیربخشهای صنعتی ایران: مقایسه روشهای لاسپیرز و دیویژیا49704767FAمحسنپورعبادالهان کویچدانشیار اقتصاد دانشگاه تبریز0000-0002-9148-9133حسینپناهیدانشیار اقتصاد دانشگاه تبریز0000-0002-6158-608Xشهریارشهبازی هومونلوکارشناس ارشد اقتصاد دانشگاه تبریزخدیجهصالحی ابرکارشناس ارشد اقتصاد دانشگاه تبریزJournal Article20160523<span><span style="font-family: 'Times New Roman','serif'; font-size: 12pt; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-bidi-theme-font: major-bidi;">Due to an impressive increase in energy consumption</span></span><span style="font-family: 'Times New Roman','serif'; font-size: 12pt; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-bidi-theme-font: major-bidi;">, <span>awareness about energy consumption process and factors influencing it, can help</span> the <span>policies of energy saving and efficient use of it</span>. The industry sector as one of the link factors among other economic sectors in the community, has a determining role in the energy consumption and its efficiency .Accordingly, in this study by using two general methods of analysis of indicator (Laspeyers and Divisia), changes in energy consumption during the period 2000-2011 in the industrial sub-sectors of Iran are analyzed into three components: activity effect, structural effect and the effect of energy intensity. Comparison of methods of index analysis indicates that the results of analysis of the factors affecting changes in energy consumption by AMDI, LMDI and GFI methods are almost the same and they analyzed it completely. While there is a considerable difference between the results of Laspeyers index and real values and it leads to the creation of the remainder. The results suggest that in all four mentioned methods, the main cause of energy consumption increasing is changes of activity effect and in contrast, the most important factor of reducing energy consumption is changes in energy intensity and changes of structural effects have a little impact on energy consumption’s increasing. </span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: Calibri; mso-themecolor: text1; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-ascii-theme-font: minor-latin; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-hansi-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">با افزایش </span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: Calibri; mso-themecolor: text1; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-ascii-theme-font: minor-latin; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-hansi-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">چشمگیر </span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: Calibri; mso-themecolor: text1; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-ascii-theme-font: minor-latin; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-hansi-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">در</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: Calibri; mso-themecolor: text1; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-ascii-theme-font: minor-latin; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-hansi-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">مصرف </span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: Calibri; mso-themecolor: text1; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-ascii-theme-font: minor-latin; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-hansi-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">انرژی</span><span style="line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Arial; mso-hansi-font-family: Arial; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">، آگاهی از عوامل تاثیرگذار بر آن میتواند در سیاستگذاریهای مربوط به صرفهجویی در مصرف انرژی و استفاده کارا از آن مفید باشد. تحلیل تجزیه شاخص (</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-size: 11pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin'; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-themecolor: text1; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-bidi-language: FA;" dir="LTR"><span style="font-family: Times New Roman;">IDA</span></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: 'B Mitra'; mso-hansi-font-family: Calibri; mso-themecolor: text1; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-hansi-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">)</span><span style="line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Arial; mso-hansi-font-family: Arial; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">، روش مناسبی برای تفکیک عوامل موثر بر تغییرات مصرف انرژی به شمار میرود.</span><span style="line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Arial; mso-hansi-font-family: Arial; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">بر همین اساس در مطالعه حاضر با بکارگیری دو روش کلی تحلیل تجزیه شاخص لاسپیرز و دیویژیا، تغییرات مصرف انرژی طی دوره زمانی 1391-1379 در زیربخشهای صنعتی ایران به سه جزء اثر فعالیت، اثر ساختاری و اثر شدت انرژی تجزیه شده است. </span><span style="line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">مقایسه روشهای تحلیل تجزیه شاخص نشان میدهد که </span><span style="line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Arial; mso-hansi-font-family: Arial; mso-bidi-language: FA; mso-fareast-language: ZH-CN;" lang="FA">نتایج تجزیه عوامل موثر بر تغییرات مصرف انرژی در روشهای </span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: 'B Mitra'; mso-hansi-font-family: Calibri; mso-themecolor: text1; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-hansi-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">شاخص دیویژیای </span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: 'B Mitra'; mso-hansi-font-family: Calibri; mso-themecolor: text1; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-hansi-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">میانگین </span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: 'B Mitra'; mso-hansi-font-family: Calibri; mso-themecolor: text1; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-hansi-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">لگاریتمی</span><span style="line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: TimesNewRoman; mso-hansi-font-family: TimesNewRoman; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">(</span><span style="line-height: 200%; font-family: 'TimesNewRoman','serif'; font-size: 11pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" dir="LTR">LMDI</span><span style="line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-bidi-language: FA; mso-fareast-language: ZH-CN;" lang="FA">)، </span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: 'B Mitra'; mso-hansi-font-family: Calibri; mso-themecolor: text1; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-hansi-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">شاخص </span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: 'B Mitra'; mso-hansi-font-family: Calibri; mso-themecolor: text1; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-hansi-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">دیویژیای </span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: 'B Mitra'; mso-hansi-font-family: Calibri; mso-themecolor: text1; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-hansi-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">میانگین </span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: 'B Mitra'; mso-hansi-font-family: Calibri; mso-themecolor: text1; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-hansi-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">حسابی</span><span style="line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-bidi-language: FA; mso-fareast-language: ZH-CN;" lang="FA">(</span><span style="line-height: 200%; font-family: 'TimesNewRoman','serif'; font-size: 11pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" dir="LTR">AMDI</span><span style="line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Arial; mso-hansi-font-family: Arial; mso-bidi-language: FA; mso-fareast-language: ZH-CN;" lang="FA">) و </span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: 'B Mitra'; mso-hansi-font-family: Calibri; mso-themecolor: text1; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-hansi-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">شاخص تعمیم یافته فیشر</span><span style="line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Arial; mso-hansi-font-family: Arial; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA"> (</span><span style="line-height: 200%; font-family: 'TimesNewRoman','serif'; font-size: 11pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" dir="LTR">GFI</span><span style="line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Arial; mso-hansi-font-family: Arial; mso-bidi-language: FA; mso-fareast-language: ZH-CN;" lang="FA">) تقریبا یکسان بوده و تجزیه را بدون هیچ عامل باقیماندهای انجام میدهند. در حالی که نتایج تجزیه شاخص لاسپیرز با مقادیر حقیقی تفاوت قابل ملاحظهای دارد و منجر به ایجاد عامل باقیمانده میشود. همچنین نتایج حاصله حاکی از آن است که در هر چهار روش مزبور، </span><span style="line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-bidi-language: FA;" lang="FA">عامل اصلی افزایش</span><span style="line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Arial; mso-hansi-font-family: Arial; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-fareast-theme-font: minor-latin; mso-bidi-language: FA;" lang="FA"> مصرف انرژی، تغییرات اثر فعالیت و در نقطه مقابل، مهمترین عامل کاهش مصرف انرژی، تغییرات اثر شدت انرژی است و تغییرات اثر ساختاری سهم ناچیزی در تغییرات مصرف انرژی داشته است. </span> <br /><span dir="LTR"><span style="font-family: Times New Roman; font-size: medium;"> </span></span>https://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_4767_d451eec0e6428d5bcc1276cf8903f85d.pdfدانشگاه تبریزنظریه های کاربردی اقتصاد2423-65862420160220Introducing an Early Warning System of Exchange Rate Volatility in Iranian Exchange Market: Markov Switching GARCH Methodارائه یک الگوی هشدار پیش از وقوع نوسانات ارزی در بازار ارز ایران: روش مارکوف سوئیچینگ گارچ71924760FAمحب الهمطهریدانشجوی دکتری اقتصاد دانشگاه فردوسی مشهدمحمدرضالطفعلی پوراستاد اقتصاد دانشگاه فردوسی مشهدمحمدطاهراحمدی شادمهریدانشیار اقتصاد دانشگاه فردوسی مشهدJournal Article20160521<span style="font-size: 11pt; mso-bidi-language: FA; mso-bidi-font-family: 'B Mitra';"><span style="font-family: Times New Roman;">Forecasting exchange rate volatility is important step in exchange market policy making to avoid high volatility of exchange rate. Exchange rate volatility is important because it is an index of investment uncertainty in each economy. The aim of this paper is introducing an Early Warning System (EWS) of high volatility of exchange rate in Iranian exchange market. Therefore, by estimation a Markov switching GARCH model, exchange rate volatility has been modeled. In this paper, the daily data of market exchange rate during 25<sup>th</sup>Ordibehesht 1385 until 21<sup>th</sup>Tir 1394 has been used. With estimation of this model, transition matrix of probabilities of high and low volatility regimes has been calculated. By using this matrix, probabilities of high and low volatility regimes in Iranian Exchange Market have been calculated for future horizons so, it is possible to achieve a suitable model for forecasting high volatility of exchange rate regime in Iranian Exchange rate Market. The results of this system indicate that the probability of staying in high volatility exchange rate regime, the probability of transition from high to low volatility, the probability of transition from low to high volatility and the probability of staying in low volatility exchange rate regime are 0.14, 0.03, 0.86 and 0.97 respectively.</span></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Verdana; mso-hansi-font-family: Verdana;" lang="FA">پیش</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'Cambria','serif'; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Verdana; mso-hansi-font-family: Verdana;" lang="FA">بینی نوسانات ارزی گامی مهم در سیاست</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'Cambria','serif'; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Verdana; mso-hansi-font-family: Verdana;" lang="FA">گذاری ارزی کشور به منظور جلوگیری از نوسانات شدید ارزی محسوب می</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'Cambria','serif'; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Verdana; mso-hansi-font-family: Verdana;" lang="FA">شود. نوسانات ارزی از آن جهت اهمیت دارد که میتواند معیاری از نااطمینانی سرمایه</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'Cambria','serif'; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Verdana; mso-hansi-font-family: Verdana;" lang="FA">گذاری در اقتصاد هر کشوری محسوب شود. هدف از این مقاله معرفی یک الگوی هشدار پیش از وقوع نوسانات شدید در بازار ارز کشور است. بدین منظور با برآورد مدل مارکوف سوئیچینگ گارچ، نوسانات نرخ ارز بازار آزاد مدل</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'Cambria','serif'; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Verdana; mso-hansi-font-family: Verdana;" lang="FA">سازی شد. در این مقاله از داده</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'Cambria','serif'; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Verdana; mso-hansi-font-family: Verdana;" lang="FA">های روزانه نرخ ارز بازار غیررسمی (آزاد) ارز در بازه زمانی بیست و پنجم اردیبهشت سال 1385 تا بیست و یکم تیرماه سال 1394 استفاده شده است. با برآورد این مدل، ماتریس احتمالات انتقال دو وضعیت پرنوسان و کم نوسان ارزی محاسبه می</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'Cambria','serif'; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Verdana; mso-hansi-font-family: Verdana;" lang="FA">شود. با استفاده از این ماتریس میتوان احتمال مواجه شدن بازار با نوسانات شدید را در هر دوره آتی پیش</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'Cambria','serif'; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Verdana; mso-hansi-font-family: Verdana;" lang="FA">بینی نمود و بدین ترتیب به یک الگوی مناسب برای پیش</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'Cambria','serif'; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Verdana; mso-hansi-font-family: Verdana;" lang="FA">بینی نوسانات شدید دست یافت. نتایج این الگو نشان می</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'Cambria','serif'; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Verdana; mso-hansi-font-family: Verdana;" lang="FA">دهد که احتمال ماندن در رژیم پر نوسان ارزی، احتمال انتقال از رژیم پر نوسان به رژیم کم نوسان ارزی، احتمال انتقال از رژیم کم نوسان به رژیم پر نوسان ارزی و احتمال ماندن در رژیم کم نوسان ارزی به ترتیب برابر با 0/14، 0/03، 0/86 و 0/97 است.</span> <br /> https://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_4760_fba3918759ab7e170de252545c5c5af1.pdfدانشگاه تبریزنظریه های کاربردی اقتصاد2423-65862420170219Determining the Stock Optimal Portfolio using Value at Riskتعیین سبد بهینه سهام با استفاده از روش ارزش در معرض خطر931184738FAحسیناصغرپوردانشیار اقتصاد دانشگاه تبریزعلیرضازادهاستادیار اقتصاد دانشگاه ارومیهJournal Article20160509 <br /><span style="font-size: medium;"><span style="font-family: Times New Roman;"><span style="mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';">The main objective of this study is determination of food industry companies’ stocks optimal portfolio in Tehran stock market. For this purpose, weekly stock prices of the companies has been used over the period of 2008-2012. We calculated VaR using parametric method for stocks and selected the optimal portfolio of stocks. </span><span style="mso-ansi-language: EN;" lang="EN">Optimization portfolio is done to minimize portfolio VaR determined according to expected returns through non-linear programming.</span><span style="mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';">Results show that greater weight in the optimal portfolio belongs to stocks that have greater expected return and less VaR. A sensitivity analysis with respect to the confidence level shows that the optimal portfolio does not change when the level is changed.</span><span style="mso-ansi-language: EN;"> <span lang="EN">Confidence level increasing only increased portfolio value at risk without changing the optimal portfolio weights.</span></span></span></span> <br /> <span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">هدف اصلی این مطالعه تعیین پرتفوی بهینه سهام <span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">شرکت</span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: AR-SA;" lang="AR-SA" dir="rtl"></span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">های </span>صنایع غذایی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. در این راستا از آمار و اطلاعات <span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">قیمت</span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: AR-SA;" lang="AR-SA" dir="rtl"></span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">های </span>هفتگی سهام <span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">شرکت</span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: AR-SA;" lang="AR-SA" dir="rtl"></span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">های </span>منتخب طی دوره دی ماه 1387 تا دی ماه 1390استفاده شده است. <span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">یافته</span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: AR-SA;" lang="AR-SA" dir="rtl"></span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">های </span>تجربی این مطالعه شامل محاسبه ارزش در معرض خطر (Var)</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA"> هر یک از سهام با رویکرد پارامتریک و روش واریانس- کوواریانس و تعیین <span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">وزن</span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: AR-SA;" lang="AR-SA" dir="rtl"></span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">های </span>بهینه پرتفوی متشکل از سهام <span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">شرکت</span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: AR-SA;" lang="AR-SA" dir="rtl"></span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">های </span>مذکور <span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">می</span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: AR-SA;" lang="AR-SA" dir="rtl"></span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">باشد</span>. <span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">بهینه</span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: AR-SA;" lang="AR-SA" dir="rtl"></span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">سازی </span>سبد سهام به صورت حداقل سازی ارزش در معرض خطر پرتفوی با توجه به بازده مورد انتظار معین از طریق <span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">برنامه</span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: AR-SA;" lang="AR-SA" dir="rtl"></span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">ریزی </span>غیرخطی انجام یافته است. بر اساس نتایج به دست آمده، بالاترین وزن در سبد بهینه به سهامی تعلق دارد که بازدهی مورد انتظاری بالایی داشته و <span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">پایین</span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: AR-SA;" lang="AR-SA" dir="rtl"></span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">ترین </span>ارزش در معرض خطر را در بین <span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">شرکت</span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: AR-SA;" lang="AR-SA" dir="rtl"></span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">های </span>مورد مطالعه دارند. همچنین سبد بهینه تعیین شده حساسیتی نسبت به تغییر سطح اطمینان </span><span style="color: black; line-height: 200%; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';" dir="ltr"><span style="font-family: Times New Roman;">VaR</span></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA"> محاسبه شده نداشته و افزایش سطح اطمینان بدون تغییر <span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">وزن</span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: AR-SA;" lang="AR-SA" dir="rtl"></span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">های </span>سبد بهینه تنها میزان ارزش در معرض خطر سهام و سبد را افزایش <span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">می</span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: AR-SA;" lang="AR-SA" dir="rtl"></span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ansi-language: EN-US; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-language: EN-US; mso-bidi-language: FA;" lang="FA" dir="rtl">دهد</span>.</span>https://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_4738_7826523db441a9758a38f35042481b8e.pdfدانشگاه تبریزنظریه های کاربردی اقتصاد2423-65862420170219Design of Early Warning System for Predicting Exposure to Failure Time of Banksطراحی سیستم هشدار سریع جهت پیش بینی زمان در معرض ورشکستگی قرار گرفتن بانکها1191444737FAاعظماحمدیاندکترای اقتصاد و پژوهشگر پژوهشکده پولی و بانکی0000000308238171Journal Article20160509 <br /><span style="color: #444444; font-family: 'Times New Roman','serif'; font-size: 12pt; mso-bidi-language: FA; mso-fareast-font-family: 'Times New Roman'; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-bidi-theme-font: major-bidi;">The collapse and failure of a bank could have devastating consequences to the entire banking system and widespread repercussion effect on other banks and the economy as a whole. The main objective of this paper is to design an early warning system for predicting failure time of banks by type of ownership and investigating the effects of the leading indicators in predicting bankruptcy of the Iran's banks using Kaplan-Meier model and Cox hazard model in survival analysis framework. For this purpose, banks financial statement over the period of 2001-2014 were used. The study showed that the survival of Iranian banks Influenced by 13</span><span><span style="color: #222222; font-family: 'Times New Roman','serif'; font-size: 12pt; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-bidi-theme-font: major-bidi; mso-ansi-language: EN;" lang="EN"> leading variable that </span></span><span style="color: #444444; font-family: 'Times New Roman','serif'; font-size: 12pt; mso-bidi-language: FA; mso-fareast-font-family: 'Times New Roman'; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-bidi-theme-font: major-bidi;">banking supervisors can use these indices for identifying high-risk banks. The results have shown that private banks have been less shelf life and the cost indices, credit risk and liquidity risk are the most important factors affecting the time of bank’s insolvency.</span> <br /> <span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'Cambria','serif'; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: Cambria;" lang="FA"> </span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">ورشکستگی بانکها اثرات مخربی بر شبکه بانکی داشته و اثرات آن بر سایر بانکها نیز سرایت یافته و کل اقتصاد را تحت تأثیر قرار میدهد. هدف اصلی این مقاله طراحی سیستم پیشبینی زمان در معرض ورشکستگی قرار گرفتن بانکها بر اساس نوع مالکیت و بررسی اثرات شاخصهای پیشرو در پیشبینی زمان در معرض ورشکستگی قرار گرفتن بانکها در ایران با بکارگیری الگوی کاپلان میر و الگوی مخاطره کاکس در چارچوب تحلیل بقا است. به همین منظور از صورت مالی بانکها در دوره 1393-1380 استفاده شده است. نتایج حاکی از آن است که بقای بانکهای ایران تحت تأثیر 13 متغیر پیشرو است که ناظران بانکی میتوانند با بکارگیری آن شاخصها، بانکهای در معرض خطر را شناسایی نمایند.</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'Cambria','serif'; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: Cambria;" lang="FA"> </span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA"> همچنین، نتایج نشان میدهد که بانکهای خصوصی دارای کمترین زمان بقا بوده و شاخصهای هزینه، ریسک اعتباری و ریسک نقدینگی به ترتیب مهمترین عوامل اثر گذار بر زمان در معرض ورشکستگی قرار گرفتن بانکها هستند.</span>https://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_4737_b04bcb2342fa2763b2cae028071b3e1b.pdfدانشگاه تبریزنظریه های کاربردی اقتصاد2423-65862420160220Determinants of CO2 Emissions in Developing Countries using Bayesian Econometric Approachعوامل مؤثر بر انتشار گاز دی اکسید کربن در کشورهای در حال توسعه با استفاده از رویکرد اقتصادسنجی بیزینی1451684755FAعلیرضاتمیزیاستادیار گروه اقتصاد دانشگاه پیام نورJournal Article20160518<span style="color: black; font-family: 'Times New Roman','serif'; font-size: 12pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin'; mso-themecolor: text1;">The attention to sustainable development and the necessity of environmental protection, and also the adverse effects of environmental pollution on development and quality of life all over the world, have made the environmental protection a major concern of economic officials. For this reason, over the recent decades an extensive literature has been devoted to improve environmental quality and its determinants. Therefore, economic analysts have focused on these issues more than before. In this regard, to know the effects of air pollution determinants can contribute economic officials to reduce pollution. This study attempted to investigate the effects of some variables on CO2 (as one of the most important air pollution indicators) in developing countries during 1992-2014 using Bayesian econometrics approach and applying Bayesian Model Averaging (BMA). Finally, according to the theoretical and empirical evidence, it is found that Environmental Kuznets’ hypothesized inverted U-shaped relationship between economic growth and environmental quality is supported by data. The findings of the study also showed that energy consumption, electricity consumption, and the variables related to industrialization have positive and almost important relationship with CO2 emissions. Against, literacy rate and income inequality have negative effects on CO2 emissions.</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">توجه به توسعه پایدار و لزوم حفاظت از محیط زیست و نیز اثرات نامطلوب آلودگی محیط زیست بر کیفیت زندگی سبب شده است که حفظ محیط زیست به یکی از مهمترین دغدغه</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Cambria; mso-hansi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">های سیاست</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Cambria; mso-hansi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">گذاران اقتصادی تبدیل شود. به همین دلیل در طول چند دهه اخیر راه</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Cambria; mso-hansi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">های بهبود کیفیت محیط زیست و عوامل تأثیرگذار بر آن، مطالعات نظری و تجربی گستردهای را به خود اختصاص داده و در کانون توجه تحلیلگران اقتصادی قرار گرفته است. مروری بر نتایج مطالعات انجام شده نشان می</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Cambria; mso-hansi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">دهد که نداشتن چارچوب مشخص برای انتخاب متغیرهای توضیحی و تخمین مدل</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Cambria; mso-hansi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">های مختلف آلودگی به نتایج و توصیه</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Cambria; mso-hansi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">های سیاستی متفاوتی منجر شده است. یکی از راه</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Cambria; mso-hansi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">های غلبه بر نااطمینانی در انتخاب متغیرها و همچنین نااطمینانی در انتخاب مدل، استفاده از <span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-bidi-language: FA; mso-ansi-language: EN-US; mso-fareast-language: EN-US;" lang="FA" dir="rtl">روش</span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'Cambria','serif'; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: Cambria; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-bidi-language: AR-SA; mso-ansi-language: EN-US; mso-fareast-language: EN-US;" lang="AR-SA" dir="rtl"></span><span style="color: black; line-height: 90%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-fareast-font-family: Calibri; mso-bidi-language: FA; mso-ansi-language: EN-US; mso-fareast-language: EN-US;" lang="FA" dir="rtl">های</span></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA"> اقتصادسنجی بیزینی از جمله روش میانگین</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Cambria; mso-hansi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">گیری مدل بیزینی (</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';" dir="ltr"><span style="font-family: Times New Roman;">BMA</span></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">) است. در این راستا، در این پژوهش سعی شده است با استفاده از داده</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Cambria; mso-hansi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">های کشورهای در حال توسعه در یک دوره 23 ساله 2014-1992 و با بهره</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Cambria; mso-hansi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">گیری از رویکرد اقتصاد سنجی بیزینی اثر عوامل مؤثر بر انتشار گاز </span><span style="color: black; line-height: 200%; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';" dir="ltr"><span style="font-family: Times New Roman;">CO2</span></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA"> (به عنوان مهمترین شاخص آلودگی هوا) مورد بررسی قرار گیرد. نتایج حاصل از روش میانگین</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Cambria; mso-hansi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">گیری مدل بیزینی (</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';" dir="ltr"><span style="font-family: Times New Roman;">BMA</span></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">) نشان می</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Cambria; mso-hansi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">دهد که فرضیه زیست محیطی کوزنتس مبنی بر وجود رابطه </span><span style="color: black; line-height: 200%; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';" dir="ltr"><span style="font-family: Times New Roman;">U</span></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA"> معکوس بین رشد اقتصادی و کیفیت محیط زیست در کشورهای در حال توسعه مورد تأیید قرار می</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'Cambria','serif'; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">گیرد. همچنین یافته</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Cambria; mso-hansi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">های تحقیق حاکی از آن است که متغیرهای مصرف انرژی، مصرف برق، و متغیرهای مربوط به صنعتی شدن رابطه مثبت و تقریبا با اهمیتی با انتشار گاز دی اکسید کربن دارند. در مقابل نرخ سواد و نابرابری درآمد نیز اثر کاهنده</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Cambria; mso-hansi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">ای بر میزان انتشار </span><span style="color: black; line-height: 200%; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';" dir="ltr"><span style="font-family: Times New Roman;">CO2</span></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA"> داشته</span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Cambria; mso-hansi-font-family: Cambria;" lang="FA"></span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt;" lang="FA">اند.</span>https://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_4755_7dc5ddd2e4b14ec88886e3f4a01a01d5.pdfدانشگاه تبریزنظریه های کاربردی اقتصاد2423-65862420160220Coordination of Methodology and Subject in Economics: A Philosophical Approach for Islamic Economicsتناسب موضوع و روش در علم اقتصاد: رهیافتی فلسفی برای اقتصاد اسلامی1691974750FAعطااللهرفیعی آتانیاستادیار دانشگاه علم و صنعت ایرانJournal Article20160511<span style="font-size: medium;"><span style="font-family: Times New Roman;"><span style="color: black; mso-ascii-font-family: 'Times New Roman'; mso-hansi-font-family: 'Times New Roman'; mso-bidi-font-family: 'Times New Roman'; mso-ascii-theme-font: major-bidi; mso-hansi-theme-font: major-bidi; mso-bidi-theme-font: major-bidi; mso-themecolor: text1;">In this paper, by examining the proportion of "subject" and "method" in the conventional economics, a path for theory building in the Islamic economics from a philosophical perspective has been shown. </span><span>For this purpose, by showing the position of "subject" of every science, opinion of economists on the subject of economics is investigated. In this paper we show that the "subject" of economics is “action of rational economic man”. Thus, all issues, economic theories and schools should logically be based on. Then by showing the relationship between the conventional method of theory building – means of mathematical approach and the subject of conventional economics- Nature of the subject of economics, within the framework of Islamic philosophy has been re-reading. The basic result of this paper is that Islamic approach to economics in addition to the "explanation", has a normative and prescriptive recommendations as well; this approach, comes from an Islamic perspective in the realm of "subject" of the economics.</span></span></span> <br /><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'B Nazanin'; font-size: 12.5pt; mso-ascii-font-family: Verdana; mso-hansi-font-family: Verdana;" lang="FA">در این مقاله از رهگذر بررسی تناسب «موضوع» و «روش» در علم اقتصاد متعارف، برای نظریهپردازی در اقتصاد اسلامی از منظر فلسفی راهی نشان داده شده است. برای نیل به این مقصود، با نشان دادن جایگاه «موضوع» هر علم، نظر اقتصاددانان در مورد موضوع علم اقتصاد بررسی شده است. در این مقاله نشان میدهیم که «موضوع» علم اقتصاد، «کنش انسانِ اقتصادیِ عقلانی» است. بنابراین همۀ مسائل، نظریات و مکاتب اقتصادی باید منطقاً بر «محور» آن باشد؛ سپس با نمایاندن ربط بین روش متعارف نظریهپردازی، یعنی روش ریاضی و «موضوع علم» اقتصاد متعارف، ماهیت موضوع علم اقتصاد، در چارچوب فلسفۀ اسلامی مجدداً بازخوانی شده است. نتیجه اساسی این مقاله آن است که رویکرد اسلامی به اقتصاد علاوه بر «تبیین»، دارای «روشی» هنجاری، توصیهای و تجویزی نیز هست؛ این رویکرد، ناشی از دیدگاه اسلامی در قلمرو «موضوع» علم اقتصاد است.</span><span><span style="color: black; line-height: 200%; font-family: 'Cambria','serif'; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: Cambria;" lang="FA"> </span></span> <br /> <br /><span style="line-height: 200%; font-size: 12.5pt; mso-bidi-font-family: 'B Nazanin';" dir="ltr"><span style="font-family: Calibri;"> </span></span> <br /> https://ecoj.tabrizu.ac.ir/article_4750_fffa6177cf531ee1f775a988582df6b6.pdf