تأثیرات نامتقارن سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی بر رشد اقتصادی ایران : رویکرد NARDL

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 دانشیار اقتصاد دانشگاه امام صادق (ع) ،تهران،ایران

2 کارشناسی ارشد مدیریت مالی، دانشگاه امام صادق (ع) ،تهران،ایران

3 کارشناسی ارشد اقتصاد، دانشگاه امام صادق (ع) ،تهران،ایران

چکیده

رشد و توسعه اقتصادی، از اهداف مهم اقتصادی هر کشور به شمار آمده و از دیرباز موردتوجه برنامه ریزان اقتصادی بوده است. ازاین‌رو، با شکل‌گیری و توسعه مدل‌های رشد در ادبیات اقتصادی، مقوله سرمایه‌گذاری و تأمین سرمایه به‌عنوان یکی از موضوعات اساسی اقتصادی در کانون توجه پژوهشگران و سیاست‌گذاران قرارگرفته است. هدف این پژوهش، بررسی اثرات نامتقارن سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی بر رشد اقتصادی در ایران با به‌کارگیری رویکرد وقفه‌های خود توزیع (NARDL) با داده‌های فصلی طی دوره زمانی 1380 تا 1400 می‌باشد؛ نتایج حاصل از تحقیق، نشان می‌دهند که شوک مثبت سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی، اثر مثبت و معنادار و شوک منفی سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی، اثر منفی و معناداری در بلندمدت بر رشد اقتصادی دارند. همچنین، شوک مثبت درجه باز بودن تجاری، اثر مثبت و معنادار و شوک منفی درجه باز بودن تجاری، اثر منفی و معناداری در بلندمدت بر رشد اقتصادی دارد. علاوه بر این، نتایج نشان می‌دهد که شوک‌های مثبت و منفی تراز پرداخت‌ها، اثر مثبت و معناداری در بلندمدت بر رشد اقتصادی دارند. درنهایت، نتایج آزمون والد هم نشان می‌دهد که اثر شوک‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی، باز بودن تجاری و تراز پرداخت‌ها هم در کوتاه‌مدت و هم بلندمدت، نامتقارن هستند.

کلیدواژه‌ها

موضوعات

عنوان مقاله [English]

Examining the Asymmetric Impact of Foreign Direct Investment on Iran's Economic Growth Using the NARDL Model

نویسندگان [English]

  • Mostafa Samiee Nasab 1
  • Aliraza Zamani 2
  • Ali Jodatvand 3
  • Mohammad Kaveh Baghbadorani 3
1 Associate Professor, Department of Economics, Imam Sadiq University, Tehran, Iran
2 Master of Financial Management, Imam Sadeq University
3 Master's degree, Department of Economics, Imam Sadiq University, Tehran, Iran
چکیده [English]

Economic growth and development are important economic goals for every country and have been the focus of economic planners for a long time. Therefore, with the formation and development of growth models in economic literature, the category of investment and capital provision has been placed in the focus of researchers and policymakers as one of the basic economic issues. This research aims to examine the asymmetric effects of foreign direct investment on economic growth in Iran by applying the nonlinear autoregressive distributed Lag (NARDL) and existing theories in this field, with seasonal data from 2001 to 2021. The research results show that the positive shock of foreign direct investment has a positive effect, and the negative shock of foreign direct investment has a negative and significant effect on economic growth in the long term. Also, the positive shock of the degree of trade openness has a positive effect, and the negative shock of the degree of trade openness has a negative and significant effect on economic growth in the long run. In addition, the results show that the balance of payments also has a positive and significant effect on economic growth in the long term. Finally, the results of the Wald test also show that the effects of foreign direct investment shocks and trade openness are asymmetric in both the short and long term

کلیدواژه‌ها [English]

  • Foreign direct investment
  • economic growth
  • Iran
  • NARDL

مراجع

  1. امام‌وردی، قدرت‌اله و بلند قامت، زهرا (1397). تعیین حد آستانه‌ای و بررسی اثر نامتقارن سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی بر رشد اقتصادی در کشورهای منتخب اوپک و سازمان همکاری اقتصادی و توسعهOECD) ). برنامه‌ریزی و بودجه، 23(4)، 113-135.
  2. ابزری، مهدی و تیموری، هادی (1386). جریان سرمایه گذاری خارجی در کشورهای توسعه نیافته. مجله تدبیر، 18(179)، 78-65.
  3. جهانگرد، اسفندیار، دانشمند، آرین، پناهی، سامان و نیک بین، بهنام (1396). اثر سرمایه گذاری مستقیم خارجی بر رشد اقتصادی ایران بسط مدل پاجولا. فصلنامه اقتصاد مالی، 40(11)، 116-95.
  4. حسن‌وند، داریوش، آسایش، حمید و محمدی نوده، عادل (1398). بررسی نقش سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی بر رشد اقتصادی کشور در بخش‌های مختلف اقتصادی. فصلنامه پژوهش‌های اقتصادی (رشد و توسعه پایدار)، 2(20)، 143-121.
  5. سازور، هاجر، نیکوقدم، مسعود و دشتبان فاروجی، مجید (1398). اثر متقابل تجارت خارجی و سرمایه گذاری مستقیم خارجی بر رشد اقتصادی. بررسی مسائل اقتصاد ایران، 6(2)، 93-67.
  6. سید نورانی، سید محمدرضا و سطوتی پیرایش، هادی (1399). سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی در رشد اقتصادی با تکیه‌بر تئوری وابستگی و حکمرانی در گروه کشورهای درحال‌توسعه. فصلنامه جامعه‌شناسی سیاسی ایران، 2(10)، 187-214.
  7. علمداری، زهره (1395). بررسی تأثیر سرمایه گذاری مستقیم خارجی بر رشد اقتصادی با رویکرد اسلامی (مطالعه موردی: ایران). پایان‌نامه کارشناسی ارشد، دانشگاه صنعتی شاهرود.
  8. عوض زاده فتح، فریبرز، فتحی، محمدکاظم و مسیحی زردی، احسان. (1403). اثرات سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی بر تولید داخلی و رشد اقتصادی. اولین کنفرانس بین‌المللی پژوهش در اقتصاد، حسابداری و مدیریت، 96-80.
  9. لیلیان، ندا، ابراهیمی، مهرزاد، زارع، هاشم و حقیقت، علی (1401). ارائه الگوی سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی و رشد اقتصادی کشورهای درحال‌توسعه با نقش میانجی سرمایه انسانی و فناوری اطلاعات و ارتباطات. فصلنامه علمی پژوهشی اقتصاد مقداری، 19(3)، 125-153.

 

  1. Abzari, M., & Teymori, H. (2007). Foreign Investment Flows in Developing Countries, Tadbir Journal, 18(179), 65-78 (In Persian).
  2. Alamdari, Z. (2016). Investigating the impact of foreign direct investment on economic growth with an Islamic approach (Case study: Iran). Master's thesis, Shahrood University of Technology (In Persian).
  3. Allen, D. E., & McAleer, M. (2021). A Nonlinear Autoregressive Distributed Lag (nardl) Analysis of the ftse and s&p500 Indexes. Risks, 9(11), 195.
  4. Alzaidy, G., Ahmad, M. N. B. N., & Lacheheb, Z. (2017). The impact of foreign-direct investment on economic growth in Malaysia: The role of financial development. International Journal of Economics and Financial Issues, 7(3), 382-388.‏
  5. Asafo-Agyei, G., & Kodongo, O. (2022). Foreign direct investment and economic growth in Sub-Saharan Africa: A nonlinear analysis. Economic Systems, 46(4), 101003.‏
  6. Ayenew, B. B. (2022). The effect of foreign direct investment on the economic growth of Sub-Saharan African countries: An empirical approach. Cogent Economics & Finance, 10(1), 2038862.‏
  7. Awadzadeh Fatah, F., Fathi, M. K., & Masihi Zardi, E. (2024). The Effects of Foreign Direct Investment on Domestic Production and Economic Growth. The First International Conference on Research in Economics, Accounting and Management, pp. 80-96 (In Persian).
  8. Balasubramanyam, V. N., Salisu, M., & Sapsford, D. (1996). Foreign direct investment and growth in EP and IS countries. The economic journal, 106(434), 92-105.‏
  9. Bordo, M. D., & Rousseau, P. L. (2012). Historical evidence on the finance-trade-growth nexus. Journal of Banking & Finance, 36(4), 1236-1243.‏
  10. Borensztein,, De Gregorio, J., & Lee, J. W. (1998). How does foreign direct investment affect economic growth?. Journal of international Economics, 45(1), 115-135.‏
  11. M (2024). The Impact of Foreign Direct Investment on Economic Growth in Developing Countries. June 26, 2024. P.P 103-120.
  12. Brown, L., & Hibbert, K. (2019). The Incidence of Crime on Industry‐Level Foreign Direct Investment: An Assessment of OECD Member Countries. Social Science Quarterly, 100(4), 1228-1240.‏
  13. Demır, O. (2022). TESTING THE LONG-RUN GROWTH EFFECTS OF FOREIGN DIRECT INVESTMENT IN TÜRKIYE: EVIDENCE FROM ARDL & NARDL ANALYSIS. Eurasian Research Journal, 4(4), 65-79.
  14. Emako, E., Nuru, S., & Menza, M. (2022). The effect of foreign direct investment on economic growth in developing countries. Transnational Corporations Review, 14(4), 382-401.‏
  15. Emamverdi, GH., & Boland Ghamat, Z. (2018). Determining the Threshold Level and Investigating the Asymmetric Effect of Foreign Direct Investment on Economic Growth in Selected OPEC and OECD Countries, Planning and Budgeting, 23(4), 113-135 (In Persian).
  16. Farole, T., & Winkler, D. (Eds.). (2014). Making foreign direct investment work for Sub-Saharan Africa: local spillovers and competitiveness in global value chains. World Bank Publications.‏
  17. Granger, C. W., & Yoon, G. (2002). Hidden cointegration. U of California. Economics Working Paper,(2002-02), 10.‏
  18. Hassanvand, D., Asayesh. H., & Mohammadi Noudeh, A. (2019). Examining the Role of Foreign Direct Investment on the Country's Economic Growth in Different Economic Sectors, Quarterly Journal of Economic Research (Sustainable Growth and Development), 2(20), 121-143 (In Persian).
  19. Habib, M. D., & Sarwar, S. (2013). Impact of foreign direct investment on employment level in Pakistan: A time series analysis. JL Pol'y & Globalization, 10, 46.‏
  20. Hlavacek, P., & Bal-Domanska, B. (2016). Impact of foreign direct investment on economic growth in Central and Eastern European countries. Engineering Economics, 27(3), 294-303.‏
  21. Jahangard, E., Daneshmand, A., Panahi, S., & Nikbin, B. (2017). The Effect of Foreign Direct Investment on Iran's Economic Growth: An Extension of the Paiola Model. Quarterly Journal of Financial Economics, 40(11), 95-116 (In Persian).
  22. Joshua, U., Babatunde, D., & Sarkodie, S. A. (2021). Sustaining economic growth in Sub-Saharan Africa: Do FDI inflows and external debt count?. Journal of Risk and Financial Management, 14(4), 146.‏
  23. Jugurnath, B., Chuckun, N., & Fauzel, S. (2016). Foreign direct investment & economic growth in Sub-Saharan Africa: an empirical study. Theoretical Economics Letters, 6(4), 798-807.‏
  24. Keho, Y. (2017). The impact of trade openness on economic growth: The case of Cote d’Ivoire. Cogent Economics & Finance, 5(1), 1332820.‏
  25. Khobai, H., Hamman, N., Mkhombo, T., Mhaka, S., Mavikela, N., & Phiri, A. (2017). The FDI-growth nexus in South Africa: A re-examination using quantile regression approach. Studia Universitatis Babes-Bolyai Oeconomica, 63(3), 33-55.‏
  26. Kobrin, S. J. (2005). The determinants of liberalization of FDI policy in developing countries: a cross-sectional analysis, 1992-2001. Transnational corporations, 14(1), 67-104.‏
  27. Koojaroenprasit, S. (2015). Determinants of foreign direct investment in AEC countries. International Journal of Economic Research, 12(1), 113-120.‏
  28. Kumar, N. (1990). Mobility barriers and profitability of multinational and local enterprises in Indian manufacturing. The Journal of Industrial Economics, 449-463.‏
  29. Leylian, N., Ebrahimi, M., Zare, H., & Haghighat, A. (2022). Presenting the foreign direct investment model and economic growth of developing countries with the mediating role of human capital and information and communication technology. Quarterly Journal of Quantitative Economics, 19(3), 125-153 (In Persian).
  30. Lucas Jr, R. E. (1988). On the mechanics of economic development. Journal of monetary economics, 22(1), 3-42.‏
  31. MacKinnon, D. P., Coxe, S., & Baraldi, A. N. (2012). Guidelines for the investigation of mediating variables in business research. Journal of business and psychology, 27, 1-14.‏
  32. Makiela, K., & Ouattara, B. (2018). Foreign direct investment and economic growth: Exploring the transmission channels. Economic Modelling, 72, 296-305.‏
  33. Makki, S. S., & Somwaru, A. (2004). Impact of foreign direct investment and trade on economic growth: Evidence from developing countries. American journal of agricultural economics, 86(3), 795-801.‏
  34. Malefane, M. R. (2020). Trade openness and economic growth in Botswana: Evidence from cointegration and error-correction modelling. Cogent Economics & Finance, 8(1), 1783878.‏
  35. Muse, A. N., & Mohd, S. (2021). Impact of Foreign Direct Investment on Economic Growth in Ethiopia: Empirical evidence. Latin American Journal of Trade Policy, 4(10), 56-77.‏
  36. MWITTA, N. Z. (2022). Impact of foreign direct investment on economic growth (Doctoral dissertation, KDI School).‏
  37. Pasara, M. T., & Garidzirai, R. (2020). Causality effects among gross capital formation, unemployment and economic growth in South Africa. Economies, 8(2), 26.‏
  38. Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. J. (2001). Bounds testing approaches to the analysis of level relationships. Journal of applied econometrics, 16(3), 289-326.‏
  39. Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. P. (1999). Pooled mean group estimation of dynamic heterogeneous panels. Journal of the American statistical Association, 94(446), 621-634.‏
  40. Phillips, P. C., & Hansen, B. E. (1990). Statistical inference in instrumental variables regression with I (1) processes. The review of economic studies, 57(1), 99-125.‏
  41. Rafat, M. (2017). The interactive relationship between regional trade integration and foreign direct investment. Iranian Economic Review, 21(4), 809-828.‏
  42. Saikkonen, P. (1991). Asymptotically efficient estimation of cointegration regressions. Econometric theory, 7(1), 1-21.‏
  43. Sazvar, H., Nikoghadam, M., & Dashtban Farooji, M. (2019). The Interplay of Foreign Trade and Foreign Direct Investment on Economic Growth. Review of Iranian Economic Issues, 6(2), 67-93 (In Persian).
  44. Seyed Noorani, S. M. R., & Setvati Piraysh, H. (2020). Foreign Direct Investment in Economic Growth with Emphasis on Dependency Theory and Governance in Developing Countries. Iranian Journal of Political Sociology, 2(10), 187-214 (In Persian).
  45. Schorderet, Y. (2003). Asymmetric cointegration. University of Geneva.‏
  46. Shaw, E. S. (1973). Financial deepening in economic development.‏
  47. Shin, Y., Yu, B., & Greenwood-Nimmo, M. (2014). Modelling asymmetric cointegration and dynamic multipliers in a nonlinear ARDL framework. Festschrift in honor of Peter Schmidt: Econometric methods and applications, 281-314.‏

فایل ها

هم رسانی

ارجاع به این مقاله

آمار