نوع مقاله : مقاله پژوهشی
نویسندگان
1 فارغ التحصیل دکترای اقتصاد دانشگاه بوعلی سینا
2 دانشیار اقتصاد، گروه اقتصاد، دانشگاه بوعلی سینا
3 استادیار اقتصاد، گروه اقتصاد، دانشگاه بوعلی سینا
چکیده
کلیدواژهها
موضوعات
عنوان مقاله [English]
نویسندگان [English]
One of the features of a financial market, the stock market in particular, is its affectability from other financial and nonfinancial markets. So, perceiving the relationship between the stock return and other markets can be helpful for investors to create an optimal portfolio. The present study is aimed at investigating the dynamic conditional correlation (DCC) between the returns on the domestic and foreign markets in monthly data (oil , gold, industry, exchange rate, and base metals including total metals, copper, steel) and returns on the stock price index in Iran over the period March 2001- to April 2017 using the DCC-FIAPARCH approach.The results of paper indicate a statistically significant and positive DCC coefficient between the metals, industrial products and copper returns with stock returns. As a results,it is not possible to put each of these assets with the stock in an identical situation (purchase or sale), but instead they should be always in the opposed situations for the purpose of risk control.
کلیدواژهها [English]
1- پایتختی اسکویی، سید علی، و شافعی، احسان (1394). بررسی تأثیر نوسانات قیمت نفت بر تغییرات شاخص قیمت سهام در ایران. فصلنامه مطالعات اقتصاد انرژی، 11(47)، 240-205.
2- حسینی نسب، سید ابراهیم، خضری، محسن، و رسولی، احمد (1390). تعیین اثرات قیمت نفت بر روی بازده سهام بورس اوراق بهادار تهران کاربرد آنالیز موجک و راهگزینی مارکوف. فصلنامه مطالعات اقتصاد انرژی، 8 (29)، 60-31.
3- حیدری، حسن، و ملابهرامی، احمد (1389). بهینهسازی سبد سرمایهگذاری سهام بر اساس مدلهای چند متغیره GARCH: شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران. مجله تحقیقات مالی، 12(30)، 56-35.
4- فلاحی، فیروز، حقیقت، جعفر، صنوبری، ناصر، و جهانگیری، خلیل (1393). بررسی همبستگی بین تلاطم بازار سهام، ارز و سکه در ایران با استفاده از مدل DCC-GARCH. فصلنامه پژوهش اقتصادی، 14(52)، 147-123.